홍콩 H지수에 투자하는 ETF 투자가이드

원본 : http://blog.naver.com/binpole7/140043312980

요즘 뜨고 있는 펀드 중 중국 관련 펀드가 최고의 수익율을 내고 있습니다.

미차솔(미래에셋 차이나 솔로몬), 봉쥬르 차이나 펀드등이 1년 수익율 100%를 넘고 있는 상황입니다.

이 두개의 펀드는 우리나라 운용사 또는 합작 운용사가 운용하고 있는데, 중국 본토에 대한 직접 투자가 아닌 홍콩에 투자하고 있습니다.

우리나라 운용사는 중국 본토의 A시장에서 아직까지 적격투자자 자격을 얻지 못했기 때문에 직접 거래할 수 없습니다. 그래서 어쩔 수 없이 홍콩시장에 상장된 중국관련 주식, 즉 H주에 주로 투자를 하고 있답니다.

이 H지수에 더 저렴한 수수료(0.7%)와 빠른 회전율(3일환매)로 직접 투자할 수 있는 길이 열리는데

그 이름이 바로 Kodex China H ETF 입니다.

자세한 기사는 아래를 참고하세요.

http://news.mk.co.kr/newsRead.php?year=2007&no=539895

이런 좋은 상품이 중국 주식이 한창 오른 지금에서야 나왔는지, 늦게나마 나오게 되어 얼마나 다행인지 두가지 감정이 엇갈리는 복잡한 심정입니다.

이제 본론으로 들어가서 중국 관련 주식이 왜 좋은지는 굳이 설명하지 않아도 다들 아실테니 ETF에 대한 몇가지 가이드를 드리겠습니다.

- ETF는 일반 주식과 동일하게 거래됩니다. (상/하한가15%)

-> 첫날 개미들의 관심으로 폭등할 수 있습니다. 하지만 ETF는 기초자산이 엄연히 있는 파생상품입니다. 다시 제자리를 찾아갈 겁니다.

- 기초자산인 홍콩 H지수가 급등할 가능성이 없는 한 급하게 살 필요 없습니다.

-> 주식 자체의 수급 및 비정상적인 과열(Power Tip 참고)에 의해 급상승할 수 있지만 그건 일시적입니다.

-> 냉정하게 중국 주식시장 정확히는 H지수의 방향을 예측하시고 투자하시면 됩니다.

- ETF는 기초자산이 있는 파생상품입니다.

-> 위 주당 가격 계산식을 이용해서 적정가격을 항상 염두해 두세요.

H지수 * 환율(원/홍콩달러) / 100
10/08 종료기준 : 17,515.199 * 117.87 / 100 = 20645.17

<계산관련 참고>
H지수 : http://www.chinastock.co.kr/
환율 : http://www.keb.co.kr/IBS/welcome.jsp(홍콩 HKD  매매기준율 사용)

실시간 NAV  : 거래소·코덱스홈피·

- 현재 KODEX China H(099140)의 NAV는 증권선물거래소 홈페이지(www.krx.co.kr)내 `시장정보→ETF→현재가` 화면에서 20분 지연된 정보로 확인가능하다.
- 운용사인 삼성투신의 코덱스브랜드 홈페이지(http://www.etfs.co.kr/info/kodex_china_h_1.jsp)에서도 실시간으로 볼 수 있다.

- 11시 이후에 사야 적정한 가격에 살 수 있습니다.

-> 아래 기사 보시면 일중 언제사야 비싸게 사지 않는지, 그리고, 결국은 적정가격에 수렴한다는 전문가의 의견입니다.

=> 이런 의견은 개미들이 손해보지 않도록 상장전에 내보내야 할텐데, 정말 아쉽답니다.

http://news.naver.com/news/read.php?mode=LSD&office_id=018&article_id=0000525910§ion_id=101&menu_id=101

- ELW의 LP와 비슷하게 기초자산 및 환율에 연동되어 호가제시가 이루어집니다.

-> 기초자산보다 너무 오르거나 너무 떨어지는 것을 막기 위한 기능입니다.

-> 배당등의 이유로 격차가 벌어지면 분배금을 주기도 합니다.

-> 서울증권이 LP(유동성공급자)로 선정되었답니다.

http://www.edaily.co.kr/news/stock/newsRead.asp?sub_cd=DB23&newsid=01912246583291280&clkcode=00203&DirCode=0030306&curtype=read

- ETF는 파생상품이라는 것을 다시한번 기억하세요.

-> ETF의 가격은 ETF 주식 자체의 수요/공급보다는 기초자산 가격에 연동됩니다.

- H지수는 중국본토 A지수보다 저평가 상태입니다.

* 호재

-> 지난 8/20에 중국본토인들에게 홍콩 직접투자를 일부 허용을 했었다는군요.

    : 결과는 8월20일 이후 36% 폭등했습니다. 이 와중에 종가 기준 14일 연속 상승세가 기록되기도 했는데요.

-> 中 개미에게 홍콩 직접투자를 이달중에 공식 허가할 전망이랍니다.

   : 전면허용시점이 다시 호재의 시작일지, 아니면 꼭지점일지는 판단이 잘 안섭니다.. ^^;;

-> 중국 본토에서 해외펀드가 판매되기 시작했습니다. 주로 홍콩시장에 투자한다고 하네요.

http://news.mk.co.kr/newsRead.php?year=2007&no=550467

* 악재

-> 전면허용 방침을 연기할거라는 아래 기사가 보이네요....

http://www.edaily.co.kr/news/world/newsRead.asp?sub_cd=DD11&newsid=01272646583322440&clkcode=00203&DirCode=0050203&curtype=read

-> 중국이 인플레이션 국면에 진입했다는군요. 이달중 대폭의 금리인상이 확실시됩니다.

http://news.mk.co.kr/newsRead.php?sc=30000001&cm=헤드라인&year=2007&no=553013&selFlag=&relatedcode=000030008&wonNo=&sID=300

<Power Tip>

위 사실을 모르는 개미 또는 이 글을 읽지 못한이들이 10/10 아침 동시호가 또는 이후에 비싼값에 들어올 지도 모르겠습니다.

슬쩍 아침 동시호가 시점에  저점에서 산 후에 어느정도 올랐을 때 팔고 나오세요.

그리고, 며칠이 지나서 위 계산식대로 기초자산 가격에 근접하고, 홍콩H지수가 조정을 받을 때 천천히 들어가시면 됩니다.

ㅋㅋ 위 Power Tip의 근거는 지난달에 대대적인 신문 홍보와 함께 상장한  Tiger 미디어통신 ETF의 일변동 그래프를 보시면 느낌이 올 겁니다.